DrMOS（Driver+MOSFET合封模块）国内寡头。AI服务器需求爆发，DrMOS实际累计涨幅25-30%，下半年预计继续提价，高端产品提价约30%。服务器端DrMOS毛利率超50%，120A高端产品有望达60%；公司整体毛利率从去年20%+暴拉至今年30-35%。字节跳动直接提出16亿元年需求量，国内算力大厂集中导入（昇腾、海光、浪潮）。海外MPS、英飞凌因自身产能极度紧张集中保供英伟达，主动收缩对国内GPU客户供给，形成真实市场真空，杰华特是最大受益方。