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核心逻辑
供应链断裂引发的机遇
- ·日本稀土断供+Cohr减少对华供应，导致法拉第旋片严重短缺
- ·一二线光模块企业4月处于完全缺货状态，库存告急，订单延期风险上升
福晶科技的核心竞争力
- ·国内法拉第旋片唯一核心供应商，光学磁性材料龙头
- ·卡位进口替代的唯一选择
盈利链条
- ·法拉第旋片价格上涨→福晶产能释放→市场份额快速提升
- ·下游光模块厂商（茂莱光学、炬光科技等）被迫转向国内采购，形成锁定效应
产业链传导
- ·光模块短缺→CPO/光互联产品交付延期→客户端压力→提价动力强
题材定位
光刻机产业链
光源核心晶体LBO/BBO，国产光刻晴雨表
MA5MA15MA25MA60VOL-MA5VOL-MA60涨跌入库
研究历程
2026-05-08机构小秘圈·法拉第旋片供应紧缺
核心事件：国内光模块企业面临法拉第旋片严重短缺
背景：
- 日本对华稀土断供
- Cohr商业策略调整（减少对华供应）
- 法拉第旋片成为光通信产业链紧缺物料
供应现状：
- 部分一二线光模块公司4月处于完全没有拿货的紧急状态
- 日本供应商Cohr 4月一片都没有拿到
- 库存告急，订单延期风险上升
福晶科技的卡位：
- 国内法拉第旋片核心供应商
- 光学磁性材料龙头
- 受益于进口替代加速
产业链影响：
- 上游：稀土磁性材料供应受限
- 中游：茂莱光学、炬光科技等光模块厂商面临物料短缺
- 下游：CPO/光互联产品交付延期
市场预期：
- 法拉第旋片价格上涨预期
- 国产替代加速（福晶科技产能释放机会）
- 光模块厂商采购转向国内供应商
相关股票：
- 东田微 301183 — 光学材料同业竞争者
- 茂莱光学 688502 — 光模块终端受影响
- 炬光科技 688167 — 光模块终端受影响
- 2026-06-19点评