机构小秘圈（神工股份跟踪更新）：存储耗材核心标的，存储超级周期+国产替代共振。①公司硅材料及部件是存储刻蚀环节核心耗材，受益存储升级堆叠层数增加+国内下游资本开支提速+国产替代加速。长存长鑫IPO推进，国内存储资本开支提速预期再迎催化。26-27年业绩预期2.5亿、4.5亿元，27年对应当前PE约40x。②硅部件深度绑定国产存储链条，逐季度放量提速。深度绑定国内设备龙头，终端导入长存/长鑫等。营收随产能扩增逐季提升，持续满产满销，26年扩产提速。25年硅部件已翻倍，26年有望维持100%以上增速。③全球硅材料龙头，存储景气传导快速复苏。全球市占20%，境外核心终端客户三星/SK海力士/英特尔/台积电，下游复苏1-2个季度传导至材料端，26Q1以来已明显体现，产能利用率年内有望由30%快速提升至70%，高景气下或在年内开启新一轮扩产。④硅材料+硅部件一体化龙头，国内唯一，硅部件规模本土第一，硅部件国产化率不足10%，替代空间极大。平台化布局持续打开天花板，CVD碳化硅等产品前瞻布局中。