题材 / 半导体制造产业链

半导体制造产业链

上游支撑
半导体材料21 只— 抗日替代：光刻胶/掩膜版/硅片/靶材持续复购
晶圆衬底（硅片）
西安奕材688783— 大硅片，周期底部反转51.20-4.35%沪硅产业688126— 大硅片，周期底部反转36.40-2.28%TCL中环002129— 硅片（主业光伏），周期反转10.66-3.35%立昂微605358— 硅片，周期底部反转61.06-4.25%
光刻与化学制程材料
上海新阳300236— 光刻胶/电镀液/清洗液平台119.70-8.85%彤程新材603650— 高端光刻胶国产化方向82.75-7.60%南大光电300346— 高端光刻胶国产化方向74.27-7.37%容大感光300576— 高端光刻胶国产化方向39.81-7.09%兴福电子688545— 湿电子化学品111.00-7.18%晶瑞电材300655— 高端光刻胶国产化方向17.59-7.23%
抛光与薄膜材料（CMP/靶材）
鼎龙股份300054— CMP抛光垫+光刻胶，深绑长存83.10-13.43%厦门钨业600549— 钨靶材/钨粉，资源管控受益63.35-2.10%有研新材600206— 靶材，认证锁客壁垒60.00+1.04%阿石创300706— 靶材，先进制程扩产5倍需求65.08-11.03%欧莱新材688530— 面板/半导体靶材，涨价弹性76.70-12.99%江丰电子300666— 靶材龙头70%+市占，钨粉管制受益340.44-6.60%安集科技688019— CMP抛光液龙头312.80-9.04%
先进封装专用材料
华海诚科688535— 环氧塑封料，HBM/3D封装169.59-5.36%
其他
神工股份688233— 全球硅零部件国产化率仅10%，公司绑定国内设备龙一173.01-12.13%康强电子002119— 主业反转+高端化升级双驱动：行业出清完毕→满产爆单→选择…32.23-7.52%格林达603931— AI玻璃基板核心弹性标的：显影液国内市占60%+形成护城河57.98+4.28%
半导体零部件19 只— 精密件/阀门/真空泵国产替代，先于设备兑现
机械精密件与结构件
利和兴301013— 新凯来零部件供应链55.70-7.48%富创精密688409— 精密零部件平台龙头，7nm量产ODM260.00-9.30%强一股份688809— 零部件高弹性546.00-8.20%
核心耗材（陶瓷/电极/密封）
唯万密封301161— 密封圈，零部件供需紧张涨价40.21+5.37%神工股份688233— 刻蚀机硅电极/硅部件耗材龙头，硅材料+硅部件一体化国内唯一173.01-12.13%珂玛科技301611— 陶瓷结构件存储耗材龙头，去日替代145.57-6.87%
流体控制与真空系统
新莱应材300260— 半导体阀门，先进工艺步骤膨胀83.35-12.26%京仪装备688652— 近期新接海外客户订单，海外设备商主动寻求国内零部件产能208.00-9.78%
其他
先锋精科688605— 加热器+腔体核心供应商，北方华创+中微合计占收入八成，客…101.85-12.87%茂莱光学688502— 泰国工厂投产即满产（5-10亿产值），严重供不应求，后续…611.93+1.95%先导基电600641— 装备+零部件+B材料三轮驱动，凯世通离子注入机国产龙头，…42.70-1.25%华亚智能003043— 精密金属结构件，海外占比7成，AMAT/ASML核心供应…94.05-10.00%正帆科技688596— 三位一体平台，OPEX高占比平滑周期，头部Fab全覆盖68.03-15.31%英杰电气300820— 特种电源+干式真空泵双品类，中微深度绑定入股，客户梯队清晰67.51-7.20%臻宝科技688797— 全产业链硅零部件平台，存储CCP腔体需求5-7倍于逻辑，…445.25-13.56%江丰电子300666— 靶材+零部件双平台，AI涨价+零部件放量双驱动340.44-6.60%康欣新材600076— 半导体耗材高频替换属性（缩焦环12-15天/件），国产替…3.22+0.00%恒运昌688785— 射频电源核心供应商，深度绑定中微+拓荆两大设备龙头398.97-5.90%盛剑科技603324— Scrubber切入半导体，英飞凌批量订单落地，27年5…40.75-5.21%
光刻机产业链14 只— 国产 DUV 从 0 到 1，镜头/光源/镀膜核心卡位
核心物镜与成像系统
茂莱光学688502— 光刻机物镜龙头，绑定上海微电子611.93+1.95%福光股份688010— 配套长光所，中继/物镜镜片40.52-0.42%波长光电301421— DUV非物镜镜片，绑定宇量昇103.93+2.09%
光源系统与微光学
先导基电600641— 上海微电子DUV国产光刻供应链42.70-1.25%炬光科技688167— 光刻机微光学（兼CPO V型槽）282.10-2.39%福晶科技002222— 光源核心晶体LBO/BBO，国产光刻晴雨表77.45-4.82%
镀膜与表面处理
汇成真空301392— 光刻机镜头镀膜设备（莱宝断供替代）273.05-0.58%旭光电子600353— 光刻机产业链，存储/逻辑客户导入42.20+3.23%菲沃泰688371— 国产光刻机导入加单45.05+7.24%
平台与配套
张江高科600895— 参股国产光刻机研制平台，承接整机国产化预期35.17+0.43%蓝英装备300293— 光刻机核心部件精密洁净处理17.90-0.39%芯源微688037— 涂胶显影前道设备，国产稀缺标的383.23-11.21%
其他
鼎龙股份300054— 四大业务协同放量（抛光垫+抛光液+光刻胶+玻璃基板），H…83.10-13.43%中旗新材001212— "中国光刻机之父"控股+百台封装光刻机出货+浦东6.5亿…39.07-1.56%
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核心设备
半导体前道设备18 只— 多重曝光驱动刻蚀/薄膜/量测/洁净室量价齐升
核心四大工艺（刻蚀/薄膜/涂胶/清洗）
中微公司688012— 刻蚀设备龙头，28nm~7nm验证434.51-7.86%盛美上海688082— 清洗设备，先进封装/前道392.89-9.18%迈为股份300751— 设备新玩家，键合/前道267.00-4.17%拓荆科技688072— 薄膜沉积龙头，长存份额翻倍（兼混合键合）832.00+0.00%北方华创002371— 前道综合龙头，刻蚀/沉积/清洗全覆盖801.00-8.81%芯源微688037— 涂胶显影设备龙头383.23-11.21%
平坦化与核心子系统
华海清科688120— CMP设备核心324.60-5.64%恒运昌688785— 射频电源国产替代398.97-5.90%
前道量测与检测
埃科光电688610— 量检测工业相机国产替代226.10-2.33%精测电子300567— 综合量测，膜厚/OCD获存储大单297.10+0.00%
厂务高纯系统与洁净室
亚翔集成603929— 洁净室台系龙头，先进制程经验214.58+2.39%正帆科技688596— 厂务气体系统，零部件占设备成本85%+68.03-15.31%华康洁净301235— 洁净室弹性56.48-2.37%圣晖集成603163— 洁净室，华为项目切入晶圆代工114.99+1.21%京仪装备688652— 厂务温控+真空泵，存储扩产独供208.00-9.78%深桑达A000032— 洁净室工程龙头，长存长鑫市占60%+21.68-3.30%
其他
茂莱光学688502— 量检测光学子系统最高价值量环节，BOM占比70~80%，…611.93+1.95%中科飞测688361— 国内量检测全品类唯一通关，明场存储客户全突破，订单70%…422.74-5.32%
半导体后道封测24 只— 先进制程+HBM+Chiplet 驱动测试/封装通胀
后道 ATE 测试与量测
华峰测控688200— 模拟/混合信号ATE测试机龙头505.00-7.00%长川科技300604— 测试机龙头，先进制程业绩拐点352.31-5.80%伟测科技688372— 第三方测试，昇腾950全流程173.69-8.04%和林微纳688661— 探针卡，英伟达三供，Rubin催化140.38-9.10%金海通603061— 三温分选机龙头，国产替代加速448.75-7.96%精智达688627— 存储测试黑马，绑定长鑫HBM/DRAM599.99-7.39%矽电股份301629— 探针台国产唯一，长存长鑫导入360.00-4.26%
2.5D/3D 键合与检测设备
骄成超声688392— 混合键合后3D超声检测SAT203.89-15.68%新益昌301310— 键合设备，3DIC高价值环节58.64+11.44%
封测代工（OSAT/CoWoS/CPO）
长电科技600584— 封测龙头，海外AI客户突破101.11-2.33%华天科技002185— 封测，先进封装产能扩张25.31+6.66%通富微电002156— 封装，AMD大客户GPU/CPU70.95-1.69%盛合晶微688820— CoWoS-L先进封装，昇腾950良率领跑191.96-9.00%甬矽电子688362— 封测+Fan-out，CapEx扩张107.20-6.62%晶方科技603005— CPO/NPO光引擎封装+硅透镜43.97-2.70%
其他
鼎龙股份300054— 台积电涨价确认先进制程产能紧缺，需求外溢至传统封测83.10-13.43%茂莱光学688502— 台积电涨价确认先进制程产能紧缺，需求外溢至传统封测611.93+1.95%中旗新材001212— 星空科技资产注入预期：贺荣明团队（国产光刻机之父）主导，…39.07-1.56%埃科光电688610— 卡位国产半导体检测设备核心BOM，成为精测/中科飞测/新…226.10-2.33%奕东电子301123— 台积电涨价确认先进制程产能紧缺，需求外溢至传统封测104.91+2.68%拓荆科技688072— 大基金三期二次参与定增背书+海外逻辑/欧洲龙头订单突破+…832.00+0.00%汇成真空301392— 三重预期差：①玻璃基板PVD金属化比激光通孔更大预期差273.05-0.58%康强电子002119— 主业反转+高端化升级双驱动：行业出清完毕→满产爆单→选择…32.23-7.52%胜科纳米688757— 国内唯一支持7/5nm+CoWoS+Chiplet失效分…50.96-6.50%
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中游制造 · 下游产品
晶圆制造代工6 只— 先进制程扩产，逻辑+成熟制程自主可控
华虹公司688347— 成熟制程龙头369.87-7.65%燕东微688172— 晶圆制造新力量78.32-11.30%晶合集成688249— 英飞凌带头第二轮涨价（SiC/AI功率最高涨20%），国…54.12-17.01%华润微688396— 英飞凌带头第二轮涨价（SiC/AI功率最高涨20%），国…79.10-14.67%中芯国际688981— 逻辑代工龙头，N+工艺自主可控163.02-5.77%芯联集成688469— 成熟制程双重驱动：①北美AI外溢+海外产能收缩→订单外溢大陆9.01-11.49%
国产算力芯片15 只— 国产 AI/CPU/交换芯片设计，自主算力核心
AI 算力 / 逻辑芯片
盛科通信688702— 国产交换芯片，AI网络互联378.68-10.27%海光信息688041— CPU/DCU，国产算力核心353.00-2.88%寒武纪688256— AI芯片龙头，训练芯片领先1400.00-8.80%
IP 与设计服务
芯原股份688521— ASIC设计方案提供商292.00-11.13%
网络 / 接口配套
澜起科技688008— 内存接口芯片全球龙头+PCIe Retimer，AI算力关键配套268.06-6.21%万通发展600246— PCIe 5.0交换芯片，超节点互联19.80-4.76%裕太微688515— 以太网PHY+交换芯片龙头，国产网络芯片204.80-7.79%
其他
北京君正300223— 在研3D DRAM面向端侧AI存储，H1业绩超预期，存储…219.90-6.83%中兴通讯000063— 中兴AI芯片三条线（交换芯片/GPU/CPU+DPU+V…40.53+0.50%沐曦股份688802— 营收仅为寒武纪1/5且尚未盈利，市值却达寒武纪1/3，性…909.35-7.39%全志科技300458— H1净利润同比翻3倍验证业绩拐点，4TOPS端侧AI算力…40.03-1.48%中国长城000066— 三条逻辑共振：①飞腾A1000 AI芯片亮相，从CPU延…19.45-2.16%复旦微电688385— 公司内部人士（研发）背书基本面，董秘年会目标年底120，…74.00+2.28%瑞芯微603893— 国内AIoT SoC龙头，H1业绩超预期验证，存储涨价应…208.80+0.69%炬芯科技688049— AI眼镜/AI音箱专用芯片，新一代ATW609X多客户采…44.75-1.34%