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核心逻辑
长征十号乙7月10日回收成功，产业逻辑升级为运力扩张驱动中期景气。星网/千帆批量组网，制造端通胀逻辑强持续性逻辑强。 信维通信定位地面终端，长尾现金流逻辑。 ---
题材定位
商业航天
SpaceX IPO打开估值上限，国内光伏供应链+已获资…
MA5MA15MA25MA60VOL-MA5VOL-MA60涨跌入库
研究历程
2026-06-08研报
商业航天行业更新（机构小秘圈06-08）：板块自5月11日累计下跌超20%，自1月13日高点累计下跌超30%，回调接近尾声。SpaceX链重视国内具备产业优势的光伏产业链，以及已供应SpaceX或已拿到资质的核心公司。SpaceX计划6月上市，目标估值1.75-1.8万亿美元，募资750亿美元，为全球史上最大IPO。2025年Starlink营收113.87亿美元（+49.85%），营业利润44.23亿美元（+120.49%）。截至2026Q1在轨约9600颗星链，订阅用户1030万（+105%），覆盖164国。板块标的较上轮高点尚有接近翻倍空间。
- 2026-07-10点评