国产算力芯片、昇腾链相关标的
神州数码双轮驱动增长的核心逻辑：(1)Intel涨价周期利润加速：Agent场景CPU需求剧增驱动Intel涨价10-20%，公司作为国内核心授权代理商在涨价周期中分销毛利率与总利润双增，2026年CPU放量时机绝佳；(2)CPU/GPU部署比优化：从1:8→1:4→可能1:1的演进体现Agent芯片设计架构升级，CPU密度提升带动CPU订单增速超GPU，公司CPU代理业务弹性最大；(3)昇腾整机核心伙伴：神州鲲泰KunTai A989完全适配DeepSeek V4，体现华为+国产模型+国产算力的完整生态链打通，公司作为整机硬件伙伴在这轮生态升级中卡位最深；(4)双驱动确定性：Intel涨价+CPU需求+国产生态落地三重驱动，分散单一市场风险。关键跟踪：2026年CPU订单规模与涨价幅度、昇腾整机销售进度、国产模型(DS/GLM)在超节点中的部署率。 ---